Wanneer om te oefen voorraad opsies begin

Oefening Stock Options Oefening n voorraad opsie beteken die aankoop van die issuerrsquos gewone aandele op die deur die opsie (toekenning prys) stel prys, ongeag van die stockrsquos prys by die tyd wat jy die opsie uit te oefen. Sien Oor Stock Options vir meer inligting. Wenk: Oefening jou voorraad opsies is 'n gesofistikeerde en soms ingewikkelde transaksie. Die belastingimplikasies kan wyd uitvoering wissel seker wees om 'n belasting adviseur te raadpleeg voordat jy jou voorraad opsies uit te oefen. Keuses by die uitoefening Stock Options Gewoonlik, jy het 'n paar keuses wanneer jy jou gevestigde aandele-opsies uitoefen: Hou jou voorraad Options As jy glo dat die aandele prys sal met verloop van tyd styg, jy kan neem voordeel van die langtermyn-aard van die opsie en wag om oefen totdat die mark prys van die uitreiker voorraad jou toelae prys oorskry en jy voel dat jy gereed is om jou voorraad opsies uit te oefen is. Onthou net dat aandele-opsies sal verval na 'n tydperk van tyd. Stock opsies het geen waarde nadat hulle verval. Die voordele van hierdie benadering is: yoursquoll enige belasting impak vertraag totdat jy jou voorraad opsies uit te oefen, en die potensiaal waardering van die voorraad, dus die wins verbreding wanneer jy dit uit te oefen. Inisieer 'n Oefening-en-hou transaksie (kontant-vir-effekte) Oefen jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad aan te koop en dan hou die voorraad. Afhangende van die tipe van die opsie, moet jy dalk kontant deponeer of leen op marge met behulp van ander sekuriteite in jou Fidelity rekening as kollateraal op die opsie koste, makelaars kommissies en enige fooie en belasting te betaal (as jy goedgekeur is vir marge). Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-to-cover transaksie Oefening jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad te koop, dan verkoop net genoeg van die maatskappy se aandele (op dieselfde tyd) om die voorraad opsie koste, belasting, en makelaars kommissies dek en fooie. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-to-cover transaksie sal wees aandele van voorraad. Jy kan 'n oorblywende bedrag ontvang in kontant. Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. die vermoë om die voorraad opsie koste, belasting en makelaars kommissies en enige gelde bedek met opbrengs uit die verkoop. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-transaksie (kontantlose) Met hierdie transaksie, wat is slegs beskikbaar vanaf Fidelity as jou voorraad opsie plan word bestuur deur Fidelity, kan jy jou voorraad opsie om jou onderneming voorraad aan te koop en te verkoop die verkry aandele teen dieselfde oefening tyd sonder die gebruik van jou eie kontant. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-transaksie is gelyk aan die billike markwaarde van die voorraad minus die toekenning prys en vereis belasting weerhouding en makelaars kommissie en enige gelde (jou wins). Die voordele van hierdie benadering: Kontant (die opbrengs van jou oefening) die geleentheid om die opbrengs te gebruik om die beleggings in jou portefeulje te diversifiseer deur jou metgesel Fidelity rekening. Wenk: Ken die vervaldatum vir jou voorraad opsies. Sodra hulle verval, hulle het geen waarde. Voorbeeld van 'n aansporingskema Stock opsie uit te oefen onbevoeg Disposition uitvoering aandele verkoop alvorens spesifieke Wagtydperk aantal opsies: 100 Grant prys: 10 Billike markwaarde wanneer uitgeoefen: 50 Billike markwaarde toe verkoop: 70 Handel type: Oefening en Hou 50 Wanneer jou voorraad opsies berus op 1 Januarie, besluit jy om jou aandele uit te oefen. Die aandeelprys is 50. Jou voorraad opsies kos 1000 (100 aandele-opsies x 10 toelae prys). Jy betaal die voorraad opsie koste (1000) om jou werkgewer en ontvang die 100 aandele in jou makelaar rekening. Op 1 Junie het die aandele prys is 70. U verkoop u 100 aandele teen die huidige markwaarde. Wanneer jy aandele wat deur 'n voorraad opsie transaksie ontvang verkoop moet jy: Stel jou werkgewer (dit skep 'n diskwalifiserende ingesteldheid) Betaal gewone inkomstebelasting op die verskil tussen die toekenning prys (10) en die volle markwaarde ten tyde van die oefening ( 50). In hierdie voorbeeld, 40 per aandeel, of 4000. Betaal kapitaalwinsbelasting op die verskil tussen die volle markwaarde ten tyde van die oefening (50) en die verkoopprys (70). In hierdie voorbeeld, 20 per aandeel, of 2000. As jy gewag het om jou voorraad opsies te verkoop vir meer as 'n jaar na die aandele-opsies uitgeoefen en twee jaar na die toekenningsdatum, sou jy kapitaalwinsbelasting betaal, eerder as gewone inkomste, op die verskil tussen toekenning prys en die verkoop prys. Volgende StepsMashable 7 algemene vrae oor Startup Werknemer Stock Options Jim Wulforst is die president van ETRADE Finansiële Korporatiewe Dienste. wat voorsiening maak werknemer voorraad plan administrasie oplossings vir beide die private en openbare maatskappye, insluitend 22 van die SampP 500. Dalk youve gehoor van die Google miljoenêrs. 1000 van die maatskappy se vroeë werknemers (insluitend die maatskappy masseuse) wat hul rykdom verdien deur maatskappy aandele-opsies. 'N geweldige storie, maar ongelukkig nie almal voorraad opsies as gelukkig 'n einde. Troeteldiere en Webvan, byvoorbeeld, is bankrot ná 'n hoë-profiel Aanvanklike Openbare Aanbod, verlaat voorraad toekennings waardeloos. Stock opsies kan 'n mooi voordeel wees, maar die waarde agter die aanbod kan aansienlik wissel. Daar is eenvoudig geen waarborge nie. Dus, of jy die oorweging van 'n werksaanbod dat 'n voorraad toekenning sluit, of jy hou voorraad as deel van jou huidige vergoeding, sy noodsaaklik om die basiese beginsels te verstaan. Watter tipes voorraad planne is daar buite, en hoe werk dit Hoe kan ek weet wanneer om te oefen, hou of te verkoop Wat is die belastingimplikasies Hoe moet ek dink aan voorraad of ekwiteitvergoedingskemas relatief tot my totale vergoeding en enige ander spaargeld en beleggings Ek kan hê 1. Wat is die mees algemene vorme van werknemer voorraad aanbiedinge Twee van die mees algemene werknemer voorraad aanbiedinge is aandele-opsies en beperk voorraad. Werknemer voorraad opsies is die mees algemene onder opstart maatskappye. Die opsies gee jou die geleentheid om aandele van jou maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n spesifieke prys, tipies verwys as die trefprys. Jou reg om te koop of te oefen voorraad opsies is onderhewig aan 'n vestiging skedule, wat definieer wanneer jy die opsies kan uitoefen. Kom ons neem 'n voorbeeld. Sê jy 300 opsies toegestaan ​​met 'n trefprys van 10 elk wat ewe oor 'n tydperk van drie jaar vestig. Aan die einde van die eerste jaar, sou jy die reg om 100 aandele van voorraad uit te oefen vir 10 per aandeel het. As, op daardie tydstip, het die maatskappy se aandeelprys gestyg tot 15 per aandeel, het jy die geleentheid om die voorraad aan te koop vir 5 onder die mark prys, wat, as jy oefen en te verkoop gelyktydig, verteenwoordig 'n 500 wins voor belasting. Aan die einde van die tweede jaar, sal 100 meer aandele vestig. Nou, in ons voorbeeld, kan sê die maatskappy se aandeelprys het gedaal tot 8 per aandeel. In hierdie scenario, sal jy nie jou opsies uit te oefen, as youd betaal 10 vir iets wat jy kan koop vir 8 in die ope mark. Jy kan hoor hierdie artikel opsies om uit die geld of onder water. Die goeie nuus is dat die verlies is op papier, soos jy nie werklike kontant belê. Jy behou die reg om die aandele te oefen en kan 'n ogie oor die maatskappy se aandeelprys. Later, kan jy kies om op te tree as die markprys hoër as die trefprys gaan of wanneer dit terug in die geld. Aan die einde van die derde jaar, sal die finale 100 aandele vestig, en youd het die reg om daardie aandele uit te oefen. Jou besluit om dit te doen, sal afhang van 'n aantal faktore, insluitend, maar nie beperk tot, die aandele mark prys. Sodra youve gevestigde opsies uitgeoefen kan jy óf verkoop die aandele dadelik of vashou hulle as deel van jou voorraad portefeulje. Beperkte voorraad toelaes (wat óf Toekennings of eenhede kan insluit) bied werknemers met 'n reg om aandele teen min of geen koste te ontvang. Soos met voorraad opsies, beperkte voorraad toekennings is onderhewig aan 'n vestiging skedule, tipies wat gekoppel is aan óf verloop van tyd of prestasie van 'n spesifieke doel te bereik. Dit beteken dat jy sal óf 'n sekere tydperk van die tyd om te wag en / of voldoen aan sekere doelwitte voordat jy die reg het om die aandele te ontvang verdien. Hou in gedagte dat die vestiging van beperkte voorraad toekennings is 'n belasbare gebeurtenis. Dit beteken dat belasting sal moet betaal op grond van die waarde van die aandele teen die tyd dat hulle vestig. Jou werkgewer besluit wat belastingbetaling opsies is beskikbaar om u Dit sluit onder meer die betaling van kontant, verkoop 'n paar van die gevestigde aandele, of dat jy jou werkgewer weerhou sommige van die aandele. 2. Wat is die verskil tussen aansporing en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies Dit is 'n redelik komplekse gebied wat verband hou met die huidige belasting-kode. Daarom moet jy jou belasting adviseur raadpleeg om beter te verstaan ​​jou persoonlike situasie. Die verskil lê in die eerste plek in die manier waarop die twee belas. Aansporing voorraad opsies kwalifiseer vir spesiale belasting behandeling deur die IRS, wat beteken dat belasting oor die algemeen hoef nie te betaal wanneer hierdie opsies uitgeoefen word. En gevolglike wins of verlies ook al mag as in aanmerking langtermynkapitaalgroei winste of verliese indien meer as 'n jaar gehou. Nie-gekwalifiseerde opsies, aan die ander kant, kan lei tot 'n gewone belasbare inkomste wanneer uitgeoefen. Belasting is gebaseer op die verskil tussen die uitoefeningsprys en billike markwaarde ten tyde van die oefening. Daaropvolgende verkope kan lei tot kapitaalwins of verlies kort of lang termyn, na gelang van duur gehou. 3. Wat van belasting Belasting behandeling vir elke transaksie sal afhang van die tipe van voorraad opsie jou eie en ander veranderlikes wat verband hou met jou individuele situasie. Voordat jy jou opsies uit te oefen en / of te verkoop aandele, sal jy wil om versigtig te kyk na die gevolge van die transaksie. Vir spesifieke raad, moet jy 'n belasting adviseur of rekenmeester te raadpleeg. 4. Hoe kan ek weet of om te hou of te verkoop nadat ek oefen Wanneer dit kom by die werknemer voorraad opsies en aandele, die besluit om vas te hou of verkoop kom neer op die basiese beginsels van 'n lang termyn belegging. Vra jouself: hoeveel risiko's ek bereid is om te neem, is my portefeulje goed gediversifiseerde gebaseer op my huidige behoeftes en doelwitte Hoe hierdie belegging inpas by my algehele finansiële strategie Jou besluit om uit te oefen, hou of verkoop sommige of al jou aandele behoort jouself die volgende vrae. Baie mense kies wat as 'n dieselfde dag koop of kontantlose oefening waarin jy jou gevestigde opsies uit te oefen en gelyktydig te verkoop die aandele genoem. Dit bied direkte toegang tot jou werklike opbrengs (wins, minder geassosieer kommissies, fooie en belasting). Baie maatskappye maak gereedskap wat beskikbaar is wat hulp plan 'n deelnemers model vooruit en skatting opbrengs van 'n bepaalde transaksie. In alle gevalle, moet jy 'n belasting adviseur of finansiële beplanner vir advies oor jou persoonlike finansiële situasie te raadpleeg. 5. Ek glo in my maatskappy se toekoms. Hoeveel van sy voorraad moet ek self Dit is wonderlik om vertroue in jou werkgewer het, maar jy moet oorweeg om jou totale portefeulje en algehele diversifikasie strategie toe te dink oor enige belegging, insluitend een in maatskappy voorraad. In die algemeen, sy beste nie 'n portefeulje wat té afhanklik van enige een belegging te hê. 6. Ek werk vir 'n privaat-besit begin. As hierdie maatskappy nooit openbaar gaan of gekoop deur 'n ander maatskappy voordat hulle publiek, wat gebeur met die voorraad Daar is geen enkele antwoord op hierdie. Die antwoord is dikwels gedefinieer in die bepalings van die maatskappy se voorraad plan en / of die transaksie kragtens. Indien 'n maatskappy private bly, kan daar beperkte geleenthede om gevestigde of onbeperkte aandele te verkoop, maar dit sal wissel deur die plan en die maatskappy. Byvoorbeeld, kan 'n private maatskappy toelaat werknemers om hul gevestigde opsie regte te verkoop op sekondêre of ander markte. In die geval van 'n verkryging, sal 'n paar kopers die vestiging skedule versnel en betaal al die opsies houers die verskil tussen die trefprys en die verkryging aandeelprys, terwyl ander kopers ongevestigde voorraad kan omskep in 'n voorraad plan in die verkryging van die maatskappy. Weereens, sal hierdie verskil deur plan en transaksie. 7. Ek het nog baie vrae. Hoe kan ek meer inligting Jou bestuurder of iemand in jou maatskappy se MH-departement kan waarskynlik bied meer inligting oor jou maatskappy se plan en die voordele wat jy in aanmerking kom vir onder die plan. Jy moet ook jou finansiële beplanner of belastingadviseur te raadpleeg om te verseker dat jy verstaan ​​hoe voorraad toelaes, vestiging gebeure, oefen en verkoop invloed op jou persoonlike belasting situation. Tony Wright A Newbie8217s Guide to Startup Vergoeding (of 8220Stock Options laat my Rich8221) My eerste ervaring met aandele-opsies was op die rype ouderdom van 34 jaar oud, toe ek verkoop Jobby (afgetrede) om Jobster (Gah, maak die Web 2.0 name halte). Voor dit, I8217d is om my eie besigheid vir byna 'n decade8211 met goeie gevolg handel, maar daar is regtig wasn8217t enige sin in die opstel van 'n opsies plan. So wanneer die verkoop van ons maatskappy en kry aangebied met 'n kontant / voorraad opsies pakket, was ek damn opgewonde oor die moontlikhede. Ek pligsgetrou het 'n bietjie navorsing te probeer om te verstaan ​​hoe hulle gewerk het, gevra 'n paar slim vrae, en was 'n trotse nuwe eienaar van opstart aandele. 365 dae later, ek het Jobster8211 op goeie voet, maar ek verkies my opsies uit te oefen nie. Nou, as RescueTime is die uitbreiding van sy span. I8217m aan die ander kant van die equation8211 om saam voorraad opsie planne vir nuwe huur. So het ek gedink dit dalk wees bruikbare vir mense wees we8217re praat vir my om saam so gedagtes en hulpbronne oor opstart vergoeding sit, veral op die gebied van aandele-opsies. 'N Groot deel van my motivering is dat ek dink die meeste starters is heeltemal tevrede om jou te laat werknemers dink dat opsies is hierdie magiese kaartjie na rykdom en prosperity8230 Dit voel oneerlik. 3 harde werklikheid van Startup Options 1. Werknemers met ordentlike salarisse en opsies sal byna nooit ryk in 'n likiditeit gebeurtenis. Die mense wat ryk met startup aandele kan kry is die stigters en die beleggers (nie toevallig, die mense wat beduidende risiko's neem). Daar is natuurlik uitsonderings here8211 Ek lees dat Google geslaan 900 nuwe miljoenêrs toe hulle IPO8217d. Goed vir hulle. Maar wanneer jy dit doen die wiskunde op waarskynlik uitgange vir die meeste maatskappye, it8217s good8211 maar it8217s nie heeltemal so rooskleurig. VentureHacks het 'n uiteensetting van wat begin werknemers kan verwag in terme van gelykheid. Veronderstel jy don8217t kry verdun met verdere belegging in die pad af, dalk 'n voorsprong dev of direkteur verwag 1 eienaarskap (vestigende meer as 4 jaar). So in die geval van 'n 50.000.000 uitgang, they8217d weg met 'n koel 500k loop, INDIEN they8217d daar vir 4 jaar of langer is. 2. Options vestig oor 4 jaar. Almal is lief vir die idee van die oornag sukses met 'n vinnige-flip Google. It8217s vanishingly skaars, maar dit gebeur nie. Wanneer dit gebeur, die stigters oor die algemeen doen okay, maar wat gebeur met die laat-nuwelinge met Ongevestigde is 'n vraagteken. Diegene ongevestigde aandele versnel (wat beteken dat hulle kan al frokkie wanneer die koop gebeur). Of hulle kan omskep in opsies in die aankoop maatskappye voorraad (pariwaarde). That8217s alles deel van die onderhandelingsproses en dit hang alles af van die hefboom wat jy met die koper. 3. Hoe die opsies is ingestel baie invloed hoe aantreklik die maatskappy is om 'n koper. We8217d liefde aan 100 versnelling op verandering van beheer aan ons hires8211 bied that8217d beteken dat alle opsies immedietely sou vestig en ons hele span sal ryk en happy8211 maar nie besonder aansporings om te bly en werk vir die koper wees. So is Options 'n crappy Deal Die beste manier om te kyk na opsies is as 'n hoë-risiko investment8211 it8217s belangrik om te kyk na die koste van die belegging, die kans dat die belegging sal 8220hit8221, die waarskynlike grootte van die opbrengs op belegging, en die persentasie you8217ll waarskynlik in jou sak ten tyde van 'n likiditeit gebeurtenis. Here8217s die beste manier om te kyk na die wiskunde. Die koste van die belegging is die verskil tussen wat jy kan maak (jou markwaarde) minus die salaris wat jy aangebied. So as you8217re werd 85k / jr en die aanbod is 75k / jr, you8217re belê 10k per jaar in hierdie hoë-risiko geleentheid. As you8217re kry betaal markwaarde, then8230 Wel, there8217s geen risk8211 en jy shouldn8217t word verwag veel beloning. Die kans om die belegging sal getref is 'n groot vraagteken. Dink hard oor die mark vir so 'n maatskappy. Wie sou dit koop Kan jy jou indink Google en Microsoft baklei oor die maatskappy die grootte van die opbrengs is nog 'n vraagteken. As it8217s n web opstart, there8217s baie data wat daar is oor die verkoop pryse. Die vraag is: hoe groot is die kans Wat is maatskappye in jou ruimte om gekoop vir It8217s maklik om 'n paar scenario's te toets. Die persentasie van eienaarskap is 'n bietjie van 'n bewegende teiken, maar jy kan ten minste weet waar jy begin. Weereens, 'n blik op VentureHacks vir 'n reality check. So om dit neer in 'n voorbeeld, let8217s sê ons het 'n ingenieur wat kry 0,5 van die maatskappy beklee meer as 4 jaar. He8217s maak 80k, maar waarskynlik kon 90K maak by 'n maatskappy met beperkte aandele geleentheid. Let8217s aanvaar 'n teiken afsetprys van 50.000.000 (O, gelukkige dag). Ons ingenieur bestee 10k per jaar 'n kans op 'n 62.500 per jaar. As hy daar spandeer die volle vier jaar, he8217s 8220invested8221 40k vir 'n kans op 250K (a 6x return8211 nie sleg). As jy dieselfde scenario met 'n miljard dollar uitgang hardloop, it8217s begin om 'n baie mooier lyk. Wanneer jy dit uit te voer op 'n Flickr-grootte uitgang (20m), it8217s nie lyk soos die groot van 'n weddenskap. As jy wil om te kry in die fyner punte, moet jy waarskynlik kyk na die voordele sowel as die koste van die opsies. Die enigste manier om meer beloning te koop is met meer risiko. Sommige stigters bereid sal wees om op te gee nog baie meer aandele as you8217ll werk vir minder wees, maar it8217s eerlik redelik skaars as they8217ve die punt waar hulle genoeg kontant om mense in diens te neem vir hulle om vreeslik gretig om deel te wees met baie van die aandele bereik. There8217s natuurlik 'n klein leër van 8220idea ouens 8221 daar buite wat gelukkig sal gee jou groot hope aandele as you8217ll werk vir gratis. En, natuurlik, die beste manier om ryk te regverdig te kry, is om jou eie besigheid te begin. As jy fancy don8217t rollende die finansiële dice deur 8220investing8221 in 'n begin, die meeste starters is waarskynlik gelukkig wees om te betaal jy markkoers en bel jou options8230 Maar een manier, daar is baie van loopbaan byvoordele dat die koop van you8217re deur te werk in 'n begin. Dit bring my to8230 You8217re Koop meer as net 'n hoë risiko belegging Nodeloos om te sê, die meeste opsies aren8217t 'n baie goeie belegging. 'N ligte kans op 'n 5x terugkeer is 'n groot, maar die meeste starters in die gesig staar meer kans as 5-18211 so moet jy damn seker dat jy glo in die maatskappy, die span, en (die belangrikste) van jou vermoë om die uitkoms te beïnvloed nie. Ek dink it8217s belangrik om daarop te let dat ons ingenieur in die voorbeeld hierbo is die koop van 'n heckuva baie meer met sy 10k8230 Hoewel hulle dinge met 'n baie subjektiewe waarde. He8217s koop opstart ervaring. As jy van plan is op die spin van jou eie ding eendag, daar is geen plaasvervanger vir die werk in 'n begin om te leer wat werk en wat doesn8217t. Jy don8217t het om aan te meld met 'n ervare begin founder8230 It8217s goed genoeg om te betaal om te kyk hoe hulle foute maak wat jy kan te vermy wanneer it8217s jou beurt. He8217s koop van 'n 8220clean slate8221. As jy 'n begin vroeg genoeg, daar is baie van die blou lug. Die vroeë dae van produkontwikkeling (vir baie mense) is die mees lonende. He8217s koop opstart goeding. Wanneer dit tyd aanbreek om spin sy eie ding of om sy volgende gig, it8217s 'n groot pluspunt vir dié agtergrond het. It8217s natuurlik 'n groot plus 'n deel van 'n wenspan wees (indien 'n afrit gebeur). He8217s koop verhoudings. Een van ons beleggers sê dat 99 van sy transaksievloei kom van mense he8217s voorheen belê in of mense op hul spanne. Werk op 'n vroeë stadium begin is 'n geleentheid vir beleggers en ander belangrike begin folks8211 goeie leidrade ontmoet vir die toekoms toe. He8217s koop van 'n werksomgewing wat relatief is bullshit-vry. Little burokrasie, 'n paar vergaderings, buigsame werkskedule / omgewing, ens As you8217ve ooit 'n omgewing soos hierdie gehad, jy weet hoe verslawend dit is en hoe ontwykende dit in groter maatskappye. He8217s (hopelik) die aankoop van 'n kans om te werk aan 'n produk wat hy wil / wil gebruik. Dit is duidelik dat al hierdie voordele is eintlik net byvoordele vir mense wat hulself besig met / in startups in die future8230 Vir mense hou hiervan, die 10k prys (wanneer jy rol in die hoë-risiko beleggings op) is 'n groot belegging. Vir mense wat net jaag die idee dat hulle gaan ryk neem ordentlike-betalende werk met 'n post-befondsing starters kry, hulle is in vir 'n lang reeks van teleurstellings. (Let wel: As ander mense het insigte oor opstart vergoeding / opsies, kan jy slaan in Ondanks die skryf van 'Newbie8217s gids, ek weliswaar 'n bietjie van 'n newbie.) Www. technotheory Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Baie nuttig rightup en spesiaal dankie vir die figure mark verwys na onderneming hacks. Oor jou 0,5 byvoorbeeld die wiskunde regtig gehelp het die bedrae in perspektief. Is die volgende variasie sin maak. Een punt vir die uitgang 50M, won39t daar 'n ander ontbinding vir voorkeur en 'n gemeenskaplike, terwyl die 0,5 is vir 'n gemeenskaplike. So, in effek, sou dit wees 0,25 of minder. Dan is daar gemeenskaplike variasies soos die verwydering van geld belê voordat, verskillende veelvuldige vir elke kategorie en dies meer. So, nou is dit af na Miskien 12. Dit is 15k terugkeer met risiko vir 10k per jaar. blog. rajgad Amit C Baie nuttig rightup en spesiaal dankie vir die figure mark verwys na onderneming hacks. Oor jou 0,5 byvoorbeeld die wiskunde regtig gehelp het die bedrae in perspektief. Is die volgende variasie sin maak. Een punt vir die uitgang 50M, won39t daar 'n ander ontbinding vir voorkeur en 'n gemeenskaplike, terwyl die 0,5 is vir 'n gemeenskaplike. So, in effek, sou dit wees 0,25 of minder. Dan is daar gemeenskaplike variasies soos die verwydering van geld belê voordat, verskillende veelvuldige vir elke kategorie en dies meer. So, nou is dit af na Miskien 12. Dit is 15k terugkeer met risiko vir 10k per year. Several maatskappye Ek het regstreeks en onregstreeks betrokke by gaan deur die verkoop proses op die oomblik. Een sal 'n positiewe uitkoms wees, terwyl die ander (JB) 'n teleurstellende uitslag sal wees. In elk geval, het opsies op my gedagtes was onlangs. Hierdie pos is sterk afhanklik van die begrip van die verskil tussen ISO s en NSO se. Oefening Stock Options Voorraad opsies kan sodra hulle gevestig het uitgeoefen. Dit beteken altyd 'n out-of-sak koste deur die werknemer om die opsies te koop. Hulle word gewoonlik uitgeoefen word wanneer die maatskappy verkoop word of gaan publiek. Daar is egter gevalle waar 'n werknemer die opsie sou uitoefen voordat daar 'n koper: Die opsie sal verval. Die mees algemene rede dat 'n opsie sou verval, is omdat jy verlaat die maatskappy. ISO s uitgeoefen moet word 90 dae nadat die werknemer die maatskappy verlaat het en baie NSO ooreenkomste soortgelyke klousules. Opsies ook verval as hulle haven8217t uitgeoefen binne die termyn van die ooreenkoms (tipies 10 jaar). Belasting voordele. ISO se mag beskou word as kapitaal lang termyn winste as die voorraad gehou word vir 'n jaar. As jy seker is die maatskappy het 'n uitgang in die nabye toekoms dit kan voordelig wees om 'n ISO opsie vroeë oefen en begin die hou tydperk vir die voorraad wees. NSO se don8217t bied dieselfde geleentheid. Daar is 'n koper vir die voorraad. ISO opsies can8217t oorgedra, so as daar 'n koper vir die gewone aandele van die werknemer kan 'n geleentheid om die opsie uit te oefen en te verkoop die voorraad het. Dit word steeds algemeen by suksesvolle steeds-private maatskappye in Silicon Valley. Beleggers wil die stigters word gefokus op die groei van die maatskappy nie op 'n naby-termyn uitgang, sodat beleggers 'n paar algemene voorraad sal koop van die stigters. Alhoewel hierdie is steeds algemeen, doesn8217t dit 'n impak baie mense en word slegs gebruik in seldsame omstandighede. Vroeë Oefening Planne is opsie planne waar die opsies ten volle toegestaan ​​aan die begin van die tydperk, en vestigende hanteer deur 'n verval reg om uitgeoefen aandele terug te koop. Dit is byna altyd ISO planne. Die doel is om werknemers die geleentheid te bied om hul voorraad vroeë koop sodat hulle dit vir die jaar wat nodig is vir kort termyn kapitaalwins behandeling kan hou. Vroeë Oefening Planne het ook 'n negatiewe kant as die billike markwaarde van die skenking 100K oorskry. Die IRS laat 'n individu te ontvang 100K van ISO opsies per jaar. Enige bedrag bo 100K kry behandel as 'n NSO. Jy kan 400K in opsies onder 'n standaard 4yr vestiging plan toegestaan ​​en al die opsies sou as ISO s behandel omdat you8217d tegnies ontvang 1/4 van die toekenning van elke jaar. As daardie selfde plan was 'n vroeë oefenprogram, you8217d regtig net 100K in ISO s - die res sal deur die IRS beskou word as NSO se. I8217ve ook gesien situasies waar die maatskappy 'n lening (tipies aan sleutel uitvoerende beamptes) sal gee om hulle in staat stel om hul opsies vroeë oefen. In sommige gevalle kan hierdie lening vergewe deur die maatskappy. Ek glo dit is meer algemeen by gevestigde maatskappye as startups maar dit gebeur van tyd tot tyd. Indien jy jou opsies is duidelik uit te oefen, as jou maatskappy is op die punt om ontslae te verkry (of gaan onder), die besluit is baie meer eenvoudig. I8217m gaan om te aanvaar dat jou startup8217s lot hasn8217t bepaal. Die eerste ding wat jy moet besef is dat tensy daar 'n koper vir jou voorraad, het dit geen waarde. Gaan lees Dick Costolo8217s groot post op die evaluering van werknemers opsies. Hier is 'n super eenvoudige tydlyn / besluit hiërargie: Beleggers besluit of hulle hul voorkeur-aandele moet skakel na algemeen. Gewone aandele houers besluit of hulle hul opsies moet uitoefen. Die opbrengs word eerste versprei na die voorkeur aandeelhouers tot hul likwidasie voorkeure. Byvoorbeeld, as hulle 5M met 'n 2x likwidasie voorkeur belê, die voorkeur-aandeelhouers sal die eerste 10M van enige likwidasie te ontvang as hulle verkies om te skakel na gewone aandele. Die oorblywende opbrengs word dan ratably versprei na die algemene aandeelhouers (tensy die voorkeur voorraad 8216participating preferred8217. In hierdie geval, is die voorkeur-aandeelhouers behandel ratably soos die gewone aandeelhouers). Tradisioneel, beleggers kry gewoonlik hul geld in die eerste algemene aandeelhouers (jy) betaal gebaseer op what8217s gelaat. Daar is verskeie vrae wat you8217ll moet aanspreek om te help lei jou besluit: Wat van die maatskappy doen my opsies verteenwoordig As jy don8217t reeds weet die getal gemagtigde aandele uit te vind. Jou persentasie van eienaarskap bepaal word deur jou opsies deur die getal gemagtigde aandele (Hou in gedagte dat 8216authorized8217 is aansienlik anders as 8216issued8217 of 8216outstanding8217 aandele). Wat doen die belegger voorkeure lyk As jou maatskappy verskeie rondes van finansiering het geneem, kan dit baie moeilik om te beantwoord. Bestuur moet in staat wees / bereid is om jou twee getalle vertel: Die uitgang waarde waar gemeenskaplike aandeelhouers kry niks, en die uitgang waarde wat sou sneller die voorkeur aandeelhouers om hul voorkeur voorraad skakel na gewone aandele. Kan ek verwag dat verdere verwatering (Sal die maatskappy nodig het om meer geld in te samel). As die maatskappy sal moet meer kapitaal in te samel, sal verwatering komende wees. As die maatskappy momentum verloor het (of het 'n baie duur voor ronde), en moet meer kapitaal in te samel, verwag baie van die verwatering. Meet Toekomstige Verwatering is hard. Wanneer 'n maatskappy geld verhoog, kan die kapitalisasie tafel heeltemal heronderhandel. Dit gebeur selde op 'n maatskappy met 'n sterk momentum wat die verhoging van geld het 'n hoër waardasie as die vorige ronde. Indien 'n maatskappy sukkel, kan die kapitalisasie tafel heeltemal verander. Die nuwe beleggers het geweldige hefboom (vermoedelik omdat ander don8217t wil belê) en kan die maatskappy waarde teen 'n baie lae bedrag, effektief te spoel uit voor aandeelhouers. They8217ll wil om seker te maak die huidige werknemers is gepas aansporings, maar voormalige werknemers is aan die onderkant van hul prioriteitslys. Ek vind dit nuttig om 'n paar scenario's genereer om te sien wat my finansiële uitkoms sou lyk indien die maatskappy het 'n afrit. You8217ll het 'n paar assessering van die waarskynlikheid van die scenario's maak en hopelik you8217ll ten minste genoeg data om uit te vind of dit sinvol om jou opsies uit te oefen. Related Posts maak van 'n IRS Artikel 83B verkiesing Startup Stock Options: Vestigende Bylaes 038 Versnelling om opgemerk deur mededingers Startup Stock Options: ISO s teen NSO se Startup Stock Options: Die toestaan ​​en pryse Hoe die FDIC Kon WAMU en IndyMacYou is hier: Tuis / Stock opsies / Indien 'n maatskappy toelaat vroeë uitoefening van aandele-opsies Indien 'n maatskappy toelaat vroeë uitoefening van aandele-opsies Sommige maatskappye toelaat werknemers om hul ongevestigde voorraad opsies uit te oefen, of 8220early exercise.8221 Sodra gekoop, die ongevestigde voorraad is onderworpe aan 'n reg van terugkoop deur die maatskappy met die beëindiging van dienste. Die terugkoop prys is die uitoefeningsprys van die opsie. Neem asseblief kennis dat 'n voorraad opsie is tipies nie vroeg uitgeoefen kan word tensy die raad van direkteure van die maatskappy keur 'n opsie toestaan ​​so vroeg uitgeoefen en die maatskappy reik die voorraad opsie op grond van 'n opsie-ooreenkoms wat vroeg oefening toelaat. Sodat vroeë uitoefening van ongevestigde aandele kan werknemers met 'n potensiële belastingvoordeel bied deur toe te laat die werknemer om hul langtermyn kapitaalwinsbelasting hou tydperk met betrekking tot al hul aandele begin en die potensiaal vir alternatiewe minimum belasting (AMT) aanspreeklikheid te verminder. Indien 'n werknemer weet wat hy / sy sal vroeg uit te oefen 'n voorraad opsie onmiddellik na die verlening van 'n opsie (as daar is geen verskil tussen die uitoefeningsprys en die billike markwaarde van die gewone aandele), die werknemer gewoonlik sou 'n NSO as wil in teenstelling met 'n ISO. omdat langtermyn kapitaalwins behandeling vir voorraad op uitoefening van 'n NSO uitgereik plaasvind na 'n jaar. In teenstelling, moet aandele uitgereik op uitoefening van 'n ISO gehou word vir meer as 'n jaar na die datum van oefening en meer as twee jaar na die datum van toekenning in aanmerking te kom vir gunstige belasting behandeling. Daar is 'n hele paar nadele te laat begin oefen, maar insluitend: Risiko vir werknemer. Deur 'n voorraad aankoop reg of onmiddellik uitgeoefen opsie uitgeoefen die werknemer neem die risiko dat die waarde van die voorraad kan daal. Met ander woorde, die uitoefening van werknemer plaas sy of haar eie kapitaal (die geld gebruik om die voorraad aan te koop) in gevaar stel. Selfs as 'n promesse word gebruik om die voorraad (toekomstige post te kom) te koop, moet die noot volle verhaal wees vir die IRS te koop respekteer. Verder, as die werknemer die aandele met 'n promesse koop, sal die noot voortgaan om rente oploop totdat dit terugbetaal, en 'n mark rentekoers betaal moet word ten einde rekeningkundige vereistes voldoen. Afhangende van die aantal aandele gekoop, kan die verwagte belasting voordeel trek uit die vroeë uitoefening hierdie verhoogde risiko's vir die aandeelhouer nie regverdig nie. Belasting op verspreiding. As daar 'n 8220spread8221 ten tyde van die oefening, sal die werknemer gewone inkomste (in die geval van 'n NSO oefening gelyk aan die verskil tussen die uitoefeningsprys en billike markwaarde van die gewone aandele op die datum van uitoefening) aktiveer en kan aanleiding gee AMT aanspreeklikheid (in die geval van 'n ISO oefening, met die verskil tussen die uitoefeningsprys en billike markwaarde van die gewone aandele op die datum van uitoefening om 'n AMT voorkeur item). Enige belasting betaal sal nie terugbetaal word indien ongevestigde aandele later is teruggekoop teen kosprys. (Sien die post 8220What8217s die verskil tussen 'n ISO en 'n NSO 8221 vir 'n opsomming van die belastingimplikasies van die uitoefening van 'n ISO of NSO.) 8220Back door8221 publieke maatskappy. Sodat werknemers om vroeë uitoefening mag die aantal aandeelhouers te verhoog. As die maatskappy ooit 500 aandeelhouers bereik, sal Section12 (g) van die Securities Exchange Act van 1934 het die maatskappy vereis om te registreer as 'n openbare verslagdoening maatskappy. Effek reg kwessies op 'n veiling. As die maatskappy het meer as 35 geaccrediteerd aandeelhouers op 'n tyd wanneer dit het ingestem op 'n voorraad vir voorraad transaksie te verkry, sal die verkryging waarskynlik meer kompleks en langer neem om te voltooi. Administratiewe rompslomp. 'N beduidende toename in die aantal aandeelhouers kan 'n geweldige administratiewe las op die maatskappy plaas. Dit is veral waar wanneer werknemers te koop aandele onderhewig aan terugkoop en wanneer hulle aandele koop met promesses. Die vorms wat die werknemer moet voltooi en teken is baie langer en meer ingewikkeld. 83 (b) verkiesing moet deur die IRS binne 30 dae na die aankoop. Stock sertifikate vir ongevestigde aandele moet deur die maatskappy gehou word sodat hulle kan maklik teruggekoop indien die werknemer die maatskappy, wat die risiko dat die voorraad sertifikate verlore of misplaas verhoog verlaat. Rente op promesses moet nagespoor. Aandeelhouer regte. Optionees het geen regte as aandeelhouers totdat hulle hul voorraad opsies uit te oefen. As optionees oefen voorraad opsies, hetsy gevestig of ongevestigde, hulle het dieselfde stemreg as enige ander aandeelhouer. Sekere aksies, soos wysiging van die sertifikaat van inlywing, wat tipies voorkom in verband met elke onderneming finansiering, vereis aandeelhouer goedkeuring. Dit vereis sekere inligting ten einde 'n ingeligte besluit te neem om die aandeelhouer gelewer moet word. Aandeelhouers het ook meer statutêre regte as optionees, insluitend inspeksie regte. Aandeelhouer inligting vereistes kan ook veroorsaak word op grond van artikel 701. Sommige voorstelle om duidelikheid te verkry: Belasting op verspreiding: Is daar gewone belasting inkomste in die geval van 'n ISO Is daar AMT aanspreeklikheid in die geval van 'n NSO 8220Back door8221 publieke maatskappy: Hoe raak dit my besluit om my aandele vroeg in óf die NSO oefen of ISO geval Hoe raak dit die company39s besluit om vroeg oefening in óf die NSO of ISO geval Administratiewe rompslomp bied: Wat is jou bedoeling met 8220unvested aandele moet deur die company8221 Do houers van uitgeoefen maar ongevestigde voorraad het ook meer stemreg as gehou houers van onuitgeoefende maar gevestigde opsies Maak uitgeoefen maar ongevestigde voorraad het dieselfde stemreg as uitgeoefen gevestigde voorraad Nivi 8211 Dankie vir die terugvoer. I39ve probeer om te gaan met die meeste van die voorstelle met veranderinge in die teks van die boodskap. Met betrekking tot die 8220back door8221 kwessie openbare maatskappy, is dit 'n maatskappy kwessie en nie om die besluit van die individu employee39s uit te oefen betrokke. As 'n begin werknemer, stigter, twee keer acquisitionee. hierdie punte, veral vir 'n begin, lê iewers tussen konsekwent en onwaar. Vir starters, die verskaffing van vroeë-oefening verswak werknemers behou. So, die grootste rede om dit nie te bied is om die behoud te verhoog. Oorweeg 'n werknemer wat 'n begin aansluit wanneer vroeë-uitoefening van hul aandele kos 200. Vyf jaar later, is hul aandele ter waarde van 800,000, maar nog steeds illikiede. Die verspreiding op hierdie later punt skep 'n ongeleë situasie vir die werknemer, waar die uitoefening van hulle kan duur belasting gevolge hê, selfs al is die aandele nie verkoop kan word om wins te produseer. Die werknemer het 'n inboekseling geword. It39s nie 'n redelike finansiële keuse te verlaat en gee die voordeel nie, maar it39s ook nie noodwendig vir hulle moontlik om bekostig aankoop van die aandele en betaal die belasting. Hulle is vas, met geen hefboom, en geen inligting oor wanneer die aandele vloeibare en in staat kan wees om verkoop te word. Die maatskappy is gelukkig, omdat die werknemer het die grootste aansporing om te bly met die maatskappy. Let39s praat oor hoe die artikel wanvoorstelling van die punte. Risiko vir die werknemer. WAT vroeë uitoefening is nie gevaar vir die werknemer te skep. Die enigste risiko ontstaan ​​wanneer die werknemer eintlik besluit om vroeg oefening. Sodat dit net meer buigsaamheid vir die werknemer skep. Verdere, vroeg-oefening verminder risiko vir die werknemer deur wat hulle toelaat om die voorraad te oefen teen die laagste moontlike prys. Selfs sonder vroeë uitoefening, die werknemer vry om opsie uit te oefen as hulle vestig. Op daardie punt, skep die oefening verhoogde risiko, in die vorm van belasting op verspreiding. Belasting op verspreiding. As belasting op verspreiding is sleg, dan vroeg oefening is goed. Daar is net twee keer per voorraad het geen belasting-verspreiding-risiko. Aan die begin, toe die koopprys is dieselfde as die waarde, soos in 'n vroeë-oefening en aan die einde, tydens 'n dieselfde dag koop wanneer die voorraad is vloeistof. Al die tyd in die middel behels versprei wat potensieel gevaarlik vir die werknemer van 'n belasting perspektief. Nog belangriker, dit belastinggevolge don39t effek die maatskappy te alle. 8220Back door8221 publieke maatskappy. Disallowing vroeë uitoefening is nie oefening weier. Ten einde vir die voorkoming van vroeë uitoefening van 'n doeltreffende manier wees om te verhoed dat hulle gedwing was om openbare finansiële verslae in te dien, moet werknemers nie kies om opsies uit te oefen as hulle vestig. Die primêre rede waarom hulle sou verhoed dat die uitoefening as hulle berus is die verhoogde risiko of belasting-op-verspreiding risiko. Hierdie redes het hulle verder en verder in ingeboekte serwituut, maar don39t betroubaar help om die maatskappy verhoed dat gedwing om openbare finansiële verslae in te dien. As dit die doel maatskappy, sou 'n beter manier wees vermy werknemer eienaarskap van óf voorraad of opsies. Hierdie probleem is net van toepassing op maatskappye, so groot openbare maatskappye is reeds in die openbaar die indiening van. Effek reg kwessies op 'n veiling. Dit is 'n rooi haring. Dit is nie 'n werklike rede dat verkrygings don39t volledige, of selfs die groot probleem in wetlike rekeninge of koste in die hantering van 'n verkryging. Dit net doesn39t saak. Administratiewe rompslomp. Weereens, rooi haring. Dit is nie 'n beduidende las of koste. Startups kan vroeë uitoefening met gemak bied. Soos telling werknemer groei, it39s ware die administratiewe las groei. Daar is egter veel groter risiko's in 'n maatskappy as hierdie klein klerklike kwessie. Stock sertifikate Hulle don39t moet ten alle uitgereik in private maatskappye. Dit kan net 'n papier of elektroniese grootboek wees. Sommige van hierdie punte relevant is as ons praat oor 'n groot openbare maatskappy, maar ons is nie net praat oor die voorkoming van 39back door39 openbare finansiële vylsels opslag regte. Weereens, valse en rooi haring. Elke onderneming finansiering nie wysiging van die sertifikaat van inlywing vereis. Ten minste nie as die integrasie van prokureurs het hul werk korrek. Verder inlywing verordeninge don39t moet klein aandeelhouers vereis om 39vote39 'n finansiering geval goedkeur solank hulle 'n meerderheid van stemme ontvang ter ondersteuning. Dit is bloot 'n non-issue vir finansiering. Smeer 'n rede te laat vroeg-oefening nie weier nie. Die minimum verspreiding vind plaas wanneer die opsies wat oorspronklik uitgereik, wat vroeg-oefening verg om voordeel te trek uit. Sonder vroeë-oefening, is 'n werknemer gedwing om te wag totdat Dankie vir die tyd geneem het om kommentaar te lewer. Risiko vir die werknemer. Die punt hier is dat wanneer uitoefeningspryse geword nie-triviale (dit wil sê die koste van 'n nuwe motor), vroeg-oefening nie meer lyk soos 'n goeie idee. Belasting op verspreiding. Werknemers dikwels nie vroeg hul aandele te oefen totdat hulle by die maatskappy het vir 'n geruime tyd (en besef of die risiko om die aankoop van die aandele geregverdig). In so 'n situasie, kan daar versprei. 8220Back door8221 publieke maatskappy. You39re reg, kan werknemers altyd hul gevestigde aandele uit te oefen. Die punt is waar 'n maatskappy stel 'n kultuur van vroeë uitoefening, dinge intense met die Wet 3934. Effek reg kwessies. Met 'n CA regverdigheid hoor of 'n S-4 sal voeg ten minste 'n maand en 'n half van tyd totdat sluitingstyd en I39d raai oor 75K in ekstra wetlike / rekeningkundige fooie vir 'n regverdigheid hoor en aansienlik meer vir 'n S-4. Administratiewe rompslomp. Byna al die onderneming gerugsteun private maatskappye reik voorraad sertifikate. Hulle het 'n neiging om te verdwaal, wat is 'n pyn te hanteer. Aandeelhouer regte. You39re plat uit verkeerde hier. Die sertifikaat van inlywing moet gewysig word om die nuwe reeks van voorkeur voorraad te skep in 'n tipiese onderneming finansiering. Aandeelhouers van die maatskappy moet 'n wysiging goedkeur 8212 en selfs as almal aandeelhouers nie gevra of hulle stemme nie nodig, wat hulle nodig het kennis van die optrede (ten minste post-facto) te gee. Daar is altyd 'n sensitiwiteit vir die uitstuur van kennisgewings / inligting om werknemer aandeelhouers. Administratiewe rompslomp: Wat is jou bedoeling met 8220unvested aandele moet deur die company8221 Do houers van gehou uitgeoefen maar ongevestigde voorraad het ook meer stemreg as houers van onuitgeoefende maar gevestigde opsies Maak uitgeoefen maar ongevestigde voorraad het dieselfde stemreg as uitgeoefen gevestigde voorraad www. staffingpower