Doen Opsie verkopers 'n Trading Edge Hoewel daar beslis baie lewensvatbare opsies-koop strategieë beskikbaar vir handelaars, opsies verval data verkry uit die CME wat 'n tydperk van drie jaar dui daarop dat kopers veg teen die kans. Gebaseer op data wat verkry is uit die CME, ek ontleed vyf groot CME opsie markte - die SampP 500, Euro Dollars, Japannese jen, lewendige beeste en Nasdaq 100 - en ontdek dat drie uit elke vier opsies waardeloos verval. Trouens, van verkoopopsies alleen, 82,6 verstryk waardeloos vir hierdie vyf markte. Drie belangrike patrone na vore kom uit hierdie studie: (1) gemiddeld drie uit elke vier opsies gehou om verstryking beland waardeloos (2) die deel van wan en oproepe wat waardeloos is beïnvloed deur die primêre tendens van die onderliggende en verval (3 ) opsie verkopers steeds uit voor kom, selfs wanneer die verkoper gaan teen die tendens. CME data wat gebaseer is op 'n CME studie van verval en uitgeoefen opsies wat 'n tydperk van drie jaar (1997, 1998 en 1999), 'n gemiddeld van 76,5 van alle opsies gehou om verstryking by die Chicago Mercantile Exchange verstryk waardeloos (uit die geld). Dit gemiddelde gebly konsekwent vir die tydperk van drie jaar: onderskeidelik 76,3, 75,8 en 77,5, soos getoon in Figuur 1. Van hierdie algemene vlak, dus, kan ons aflei dat vir elke opsie uitgeoefen in die geld by verstryking, was daar drie opsies kontrakte wat verstryk uit die geld en dus waardeloos, wat beteken opsie handelaars het 'n beter kans as opsie kopers vir posisies beklee het tot verstryking. Figuur 1 - Persentasie CME Opgeneem amp verval waardeloos Options Bron: CME Opgeneem / Verouderd Recap Vir verstreke kontrak Verslag Ons bied die data as opsies uitgeoefen teenoor diegene verval waardeloos. Figuur 2 bevat die werklike getalle, wat daarop dui dat daar 20.003.138 verval opsies (waardeloos) en 6131438 uitgeoefen (in die geld) opsies. Futures opsies wat in die geld by verstryking outomaties uitgeoefen. Daarom kan ons die totale van verval waardeloos opsies lei deur die aftrekking van die wat daardeur geoefen uit totale opsies gehou om verstryking. Wanneer ons 'n nader kyk na die data te neem, sal ons in staat wees om sekere patrone, soos hoe 'n tendens vooroordeel in die onderliggende invloed op die aandeelprys van call opsies teenoor verkoopopsies verval waardeloos raak te sien. Dit is duidelik dat, hoewel die algehele patroon is dat die meeste opsies waardeloos verval. Figuur 2 - Totaal CME Oefening amp verval waardeloos Koop - en verkoopopsies Bron: CME Opgeneem / Verouderd Recap Vir verstreke kontrak Verslag Die drie-jaar gemiddeldes van uitgeoefen opsies (in die geld) versus opsies verval waardeloos (uit die geld) vir die markte ondersoek onder bevestig wat die algehele bevindinge dui: 'n vooroordeel ten gunste van opsie verkopers. In Figuur 3, is die totale vir uitgeoefen (in die geld) en waardeloos-verval opsies vir die SampP 500, NASDAQ 100, Euro Dollar, Japannese jen en lewendige beeste aangebied. Vir beide wan en oproepe verhandel in elk van hierdie markte, opsies verval waardeloos oortref dié verval in die geld. Byvoorbeeld, as ons SampP 500 voorraad indeks termynmark opsies, 'n totaal van 2.739.573 verkoopopsies verstryk waardeloos vergeleke met net 177741 wat verstryk in die geld. Figuur 3 - Totaal Opgeneem / Verouderd opsiekontrakte Bron: CME Opgeneem / Verouderd Recap Vir verstreke kontrak verslag vir call opsies, 'n primêre bulmark tendens gehelp kopers, wat gesien 843414 call opsies verval waardeloos vergeleke met 587729 verval in die geld - duidelik 'n baie beter prestasie deur opsie kopers as om kopers. Euro Dollars, intussen, het 4178247 verkoopopsies verval waardeloos, terwyl 1041841 in die geld verstryk. Euro Dollar oproep kopers het egter nie veel beter nie. 'N Totaal van 4301125 call opsies verval waardeloos terwyl net 1378928 beland in die geld, ten spyte van 'n gunstige (dit wil sê bullish) tendens. Soos die res van die data in hierdie studie toon, selfs wanneer die handel met die primêre tendens, die meeste kopers steeds beland verloor op posisies beklee het tot verstryking. Figuur 4 - Persentasie Opgeneem / Verouderd opsiekontrakte Bron: CME Opgeneem / Verouderd Recap Vir verstreke kontrak Verslag Figuur 4 toon die data in terme van persentasies, wat maak dit 'n bietjie makliker om vergelykings te tref. Vir die groep as 'n geheel, verkoopopsies verval waardeloos vir die hele groep het die hoogste persentasie, met 82,6 verval uit die geld. Die persentasie van call opsies verval waardeloos, intussen, het tot 74,9. Die verkoopopsies persentasie verval waardeloos ingekom bo die gemiddelde van die hele studie vroeër (van al die CME termynmark opsies, 76.5 verval waardeloos) aangehaal, want die voorraad indeks opsies op termynkontrakte (Nasdaq 100 en SampP 500) baie groot getalle van verkoopopsies het verstryk waardeloos, 95,2 en 93,9 onderskeidelik. Dit vooroordeel ten gunste van sit verkopers kan toegeskryf word aan die sterk bullish vooroordeel van die voorraad indekse gedurende hierdie tydperk, ten spyte van 'n paar skerp, maar van korte duur mark dalings. Data vir 2001-2003, kan egter 'n verskuiwing in die rigting van meer oproepe verval waardeloos wys, weerspieël die verandering na 'n primêre beermark tendens sedert die begin van 2000 Slot data wat in hierdie studie is afkomstig van 'n drie-jaar verslag gedoen deur die CME van alle opsies op termynkontrakte verhandel op die beurs. Hoewel dit nie die hele storie, die data algehele dui daarop dat opsie handelaars het 'n voordeel in die vorm van 'n vooroordeel teenoor opsies verval uit die geld (waardeloos). Ons wys dat indien die opsie verkoper handel met die tendens van die onderliggende, hierdie voordeel verhoog aansienlik. Maar as die verkoper is verkeerd oor die tendens, beteken dit nie dramaties verander die waarskynlikheid van sukses. In die geheel gesien, die koper, dus lyk na 'n besluit nadeel in vergelyking met die verkoper in die gesig staar. Selfs al het ons stel voor dat die data onderspeel die geval vir verkoop, want dit vertel ons nie hoeveel van die opsies wat verval het in die geld is eerder wen as verloor ambagte, moet die data genoeg om jou aan te moedig om te dink aan die ontwikkeling van die verkoop van strategieë soos sê jou primêre benadering tot handel opsies. Noudat dit gesê is, maar moet ons beklemtoon dat die verkoop van strategieë aansienlike risiko kan betrek (kopers, per definisie, in die gesig staar beperkte verliese), daarom is dit belangrik om streng geldbestuur oefen en om net handel met risiko kapitaal wanneer die implementering van die verkoop van strategieë. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie record. Expire waardeloos verloop Waardeloos - Definisie verloop waardeloos is wanneer opsies betree verstryking van die geld en verval sonder enige oorblywende waarde. Verval Waardeloos - Inleiding Verval waardeloos is een van die mees algemene terme wat gebruik word in die handel opsies. Opsies verval waardeloos wanneer hulle in verstryking uitgaan van die geld. Wanneer dit gebeur, die opsies verdwyn eenvoudig uit jou handel rekening en ophou om te bestaan. Selfs al verstryk waardeloos klink scary om die meeste opsies beginners, dit isnt noodwendig 'n slegte ding. In feite, kan jy soms wil opsies posisies jy hou om te verval waardeloos. Hierdie handleiding sal verken in diepte wat gebeur wanneer 'n opsie verval waardeloos, wat dit beteken om te verval waardeloos vir call opsies en verkoopopsies en hoe verval waardeloos isnt noodwendig 'n slegte ding. Gaan van nul tot held in Options Trading Leer hoe om akkuraat te kies die regte aandele soos 'n pro om opsies handel vir plofbare kort termyn winste Eenvoudige 5 Stap Options Swing Trading Metode Wat beteken dit vir opsies om 'n klomp 'n opsies posisie verloop verstryk waardeloos wanneer dit is uit die geld deur middel van verstryking. As sodanig, is hierdie verskynsel ook bekend as verval uit die geld. Opsies verval op die derde Vrydag van elke maand (bekend as opsies Expiration dag) en alle opsies posisies, of 'n lang of kort, wat uit die geld in hierdie tyd verstryk sonder oorblywende waarde en net verdwyn uit die opsies rekening. Alle opsies posisies, of 'n lang of kort, wat in die geld in hierdie tyd outomaties uitgeoefen (bekend as outomatiese Opdrag) en ook verdwyn uit die opsies rekening te vervang met 'n posisie in die onderliggende bate. Ja, al die opsies verdwyn na verstryking, die enigste verskil is in of hulle is of wat verval waardeloos. As jy 'n lang posisie te hou in 'n opsie (wat beteken dat jy 'n opsie gekoop) en die opsie verval waardeloos, verloor jy die hele bedrag geld wat in die aankoop van die opsie, niks meer nie. Voorbeeld van Long Options Posisie verval waardeloos Veronderstel jy gekoop QQQ Maart 62 Strike Prys call opsies wanneer QQQ kon die handel in 62 vir 1,20 verwag QQQ om opwaarts te gaan. Teen Maart verval, as QQQ sluit onder 62, sal die Maart 62 call opsies verval waardeloos as dit buite die geld en jy sal niks meer as die hele 1.20 gebruik word in die aankoop van die koopopsies verloor. Diegene opsies sal net verdwyn uit jou opsies handel rekening. Alternatiewelik, as jy 'n kort posisie in 'n opsie te hou (wat beteken dat jy geskryf het 'n opsie) en die opsie verval waardeloos, kry jy die hele opsies premie verkry uit die verkoop as wins te hou. Voorbeeld van Kort Options Posisie verval waardeloos Veronderstel jy skryf die QQQ Maart 62 Strike Prys call opsies wanneer QQQ kon die handel in 62 vir 1,20 verwag QQQ staande te bly of gaan afwaarts (bekend as 'n naakte Call Skryf strategie). Teen Maart verval, as QQQ sluit onder 62, sal die Maart 62 call opsies verval waardeloos as dit buite die geld en jy sal kry wat 1,20 as wins ten volle te hou. Die opsies sal net verdwyn uit jou opsies handel rekening verlaat agter die kontant wat uit die verkoop as wins te maak. Wanneer vind call opsies verloop waardeloos call opsies verval waardeloos wanneer hulle verstryking betree met trefprys hoër as die prys van die onderliggende bate. Call opsies gee jou die reg om die onderliggende bate te koop op sy trefprys en die reg om te koop teen 'n hoër prys as die werklike prys van die onderliggende bate (omdat jy die bate direk teen 'n laer prys kan koop) is niks werd nie deur verstryking . Voorbeeld van call opsies verval waardeloos Lang call opsies Wanneer jy gekoop QQQ Maart 62 Strike Prys call opsies wanneer QQQ kon die handel in 62 vir 1,20 verwag QQQ om opwaarts te gaan. Die aanvaarding van die verstryking, QQQ was verhandel teen 60, wat laer is as die March62Call trefprys van 62. Die opsie word van geen waarde op verstryking dag en verval waardeloos teen die einde van die verstryking dag. Dit verdwyn uit jou opsies handel rekening saam met die 1.20 daarvoor betaal het. Kort call opsies Veronderstel jy skryf QQQ Maart 62 Strike Prys call opsies wanneer QQQ kon die handel in 62 vir 1,20 verwag QQQ sywaarts of afwaarts (naak oproep skryf strategie) te gaan. Die aanvaarding van die verstryking, QQQ was verhandel teen 60, wat laer is as die March62Call trefprys van 62. Die opsie word van geen waarde op verstryking dag en verval waardeloos teen die einde van die verstryking dag. Die kort opsies posisie verdwyn uit jou opsies handel rekening verlaat agter die 1.20 wat jy ontvang vir die skryf van dit as wins te maak. Wanneer vind verkoopopsies verloop waardeloos verkoopopsies verval waardeloos wanneer hulle verstryking betree met trefprys laer as die prys van die onderliggende bate. Sit opsies gee jou die reg om die onderliggende bate op sy trefprys te verkoop en die reg om te verkoop teen 'n laer prys as die werklike prys van die onderliggende bate (omdat jy die bate direk teen 'n hoër prys kan verkoop) is niks werd nie deur verstryking . Voorbeeld van verkoopopsies verval waardeloos Lang verkoopopsies Veronderstel jy QQQ Maart 62 Strike Prys verkoopopsies gekoop het toe QQQ kon die handel in 62 vir 1,00 verwag QQQ afwaarts gaan. Die aanvaarding van die verstryking, QQQ was verhandel teen 64, wat hoër is as die March62Put trefprys van 62. Die opsie word van geen waarde op verstryking dag en verval waardeloos teen die einde van die verstryking dag. Dit verdwyn uit jou opsies handel rekening saam met die 1.00 daarvoor betaal het. Kort verkoopopsies Veronderstel jy skryf QQQ Maart 62 Strike Prys verkoopopsies wanneer QQQ kon die handel in 62 vir 1,00 verwag QQQ sywaarts of opwaarts (naak sit skryf strategie) te gaan. Die aanvaarding van die verstryking, QQQ was verhandel teen 64, wat hoër is as die March62Put trefprys van 62. Die opsie word van geen waarde op verstryking dag en verval waardeloos teen die einde van die verstryking dag. Die kort opsies posisie verdwyn uit jou opsies handel rekening verlaat agter die 1.00 wat jy ontvang vir die skryf van dit as wins te maak. Wanneer is Options verval waardeloos 'n voordeel van bogenoemde voorbeelde is dit duidelik dat in die handel opsies, sou opsies skrywers is lief vir om die opsies wat hulle skryf verval waardeloos sodat hulle kry om die hele premie ontvang as wins te hou. Tot 'n kort opsies posisie verval waardeloos, ontvang die premie op verkoop isnt verdien as wins nog en kan baie goed wees teruggekeer na die mark as die skrywer koop terug (Koop to Close) die opsies om die opsies posisie te sluit. Wanneer is Options verval waardeloos 'n nadeel Uit bostaande voorbeelde, dit moet ook duidelik wees dat opsies verval nuttelose dinge teen opsies kopers as die hele belegging wat hulle gemaak het in die koop van die opsies sal verlore gaan. Maar die goeie ding oor die koop van opsies is dat die ergste wat kan gebeur is vir die opsie om te verval waardeloos. Jy kan nie meer as wat jy in die koop van dié opsies het verloor, maar kan 'n onbeperkte wins te maak, solank die prys van die onderliggende bate gaan voort om te beweeg in die guns van jou opsies (opwaarts vir call opsies en afwaarts vir verkoopopsies). Wat eintlik gebeur wanneer 'n opsie verval waardeloos Alle opsies kontrakte verstryk en is gedenoteer van die opsies mark ná verstryking dag. Alle opsies wat ten minste 0,01 in die geld is na verstryking Vrydag (derde Vrydag van elke maand. Byvoorbeeld, sou 'n opsie April verstryk op die derde Vrydag van April.) Word outomaties toegeken en al die opsies wat uit die geld na die verstryking Vrydag verdwyn eenvoudig uit die mark. In ieder geval, die opsies kontrak sou gedenoteer (die mark gehaal en ophou om verhandel) en geskrap uit die opsies boeke na die verstryking. Is dit waar 80 Options verloop waardeloos Daar het hierdie mite gaan om te probeer om opsies handel te maak nie lyk baie riskant en gesê dat 80 van al die opsies verval waardeloos in die opsies mark. Dit onmiddellik bring 'n gevoel dat 80 van opsies handelaars geld verloor. Nou, kan aanvaar hierdie mite is waar (voordat ek bewys dit verkeerd kort), is dit nie die geval is steeds gemiddelde 80 van opsies handelaars geld verloor. Onthou dat verval waardeloos net werk teen opsies kopers Ja, opsies skrywers eintlik geld en wins te maak indien opsies verval waardeloos (opsies skrywers verhandel teen 'n mark maker eerder as 'n ander opsies handelaar, so daar sal nie eintlik 'n ooreenstemmende opsies koper verloor die handel vir jou ) Gewoond dat opsies skryf 'n 80 wen handel aktiwiteit dit is ook die mees algemene bemarking foefie wat gebruik word deur 'n paar opsies ghoeroes verkoop opsies skryfstrategieë te maak. Verder is kort opsies word as deel van 'n opsies verspreiding bedoel om te verval waardeloos in die eerste plek dus opsies verval waardeloos regtig isnt noodwendig 'n slegte ding in die handel opsies. Ongelukkig vir die opsies skrywers, dit isnt waar dat 80 van opsies verval waardeloos in die opsies mark. Volgens data van die CBOE, sowat 80 van opsies word gesluit deur verstryking, eerder as om te verval waardeloos. Dit beteken dat sowat 80 van opsies kontrakte gesluit voor hulle selfs verval Dit is heeltemal anders as wat die 80 verval waardeloos mite stel opsies kontrakte kan gesluit is uit vir 'n wins of gerol uit na die volgende maand. Trouens, die meeste opsies handelaars te sluit hul opsies posisies voor verstryking eerder as hou 'n posisie deur verstryking. Lees ons volledige dekking op Do 80 van opsies regtig verloop Worthless. Do 90 van opsies verloop waardeloos Is dit waar dat 90 van opsies verval waardeloos Indien wel, volgens 'n gewilde argument, dit bewys dat opsie handelaars het die voordeel bo opsie kopers. Wat 'n wonderlike voorbeeld van valse logika. Dit laat die noodsaaklike vraag, naamlik hoeveel doen opsie handelaars wen wen ambagte vs hoeveel hulle verloor op die verlies van ambagte Met ander woorde, as jy 'n dollar 90 van die tyd te wen, maar verloor 50 10 van die tyd, dan is jy nog 'n netto verloorder. Die basiese waarheid van wat 'n opsie verkoper is goed bekend aan elke professionele opsie handelaar. Jy sal geld maak die meeste van die tyd, maar kry soms vermoor. En 'n eenmalige verlies van 'n katastrofe kan maklik dwerg winste gemaak meer as 10 jaar van bestendige markte. I8217ve gesien daar aangevoer dat jy geld verkoop opsies kan maak terwyl verskansing jou risiko. Dis soos om te sê ek kan betaal vir die aanvaarding van risiko nog eintlik neem geen risiko. Nie die geval werk. Die mite van risiko-vrye winste onderliggend sulke legendariese blowouts as langtermynkapitaalgroei, Bear Stearns, Lehman die lys gaan aan en aan. Die waarheid is dat daar geen suksesvolle handelaar is óf 'n 100 koper van opsies of 'n 100 verkoper. Die geheim is om die mark te verstaan en doen die regte ding gegee huidige omstandighede. Soms beteken dit dat 'n koper van opsies, soms 'n verkoper, soms 'n verspreider. Theres geen eenvoudige formule vir sukses. Hierdie inskrywing is geplaas op Saterdag, 18 Julie, 2009 by 13:57 en is geliasseer onder Uncategorized. Jy kan al die antwoorde op hierdie inskrywing deur die RSS 2.0 feed volg. Beide kommentaar en pings is tans gesluit. 27 Responses to 8220Do 90 van opsies verloop Worthless8221 ek sukkel om te verstaan hoe jou post is van toepassing op die verkoop van / skryf gedek oproepe. Waar is die 8220losing trade8221 of 8220catastrophe8221 Óf jy uitgeroep of jy don8217t en óf manier waarop jy die premie te hou. As uitgeroep jy óf 'n verlaagde premie te hou wanneer die trefprys is onder jou grond of maak ekstra geld wanneer die trefprys is bo jou basis. As jy begin met 'n 8220good8221 voorraad, lyk asof die ergste geval is jy 8220stuck8221 met 'n goeie voorraad. Jou kommentaar sal waardeer word. Hou aan met die goeie werk Onthou, die doel van die pos is om daarop te wys dat wanneer jy geld verloor nie verkoop opsies, kan jy 'n klomp geld verloor. That8217s ware of jy verkoop naak oproepe of naak wan. It8217s waar vir gedek-oproep skrywers ook, want 'n bedekte oproep is in wese dieselfde as 'n blote kort plaas. Byvoorbeeld, let8217s sê IBM is op 165. Ter wille van eenvoud, sal ons aanvaar dat rentekoerse nul (nie te ver van die waarheid) en IBM betaal geen dividend. So het die prys van die 165 bel en die 165 sit identies 8211 let8217s sê 3,00 In scenario 1, jy verkoop 'n naakte IBM 165 sit vir 3,00. Ongelukkig is die skuld borrel in Europa ontplof en ons markte daal ook. By verstryking, IBM is 120. You8217ve verloor 4500 minus die 300.00 jy betaal vir die stel, sodat you8217ve 4200. verloor In scenario 2, jy 100 aandele van IBM koop teen 165 en verkoop 'n 165 oproep op 3,00. Weereens, by verstryking IBM is op 120. Soos in scenario 1 you8217ve verloor 4500 op die IBM aandele minus die 300 wat jy betaal vir die stel, wat is om te sê dat weer you8217ve verlore 4200. As you8217re getroos deur die gedagte dat jy 8220still besit 'n goeie voorraad, 8221 that8217s groot Maar you8217ve steeds verloor 4200 want solank die geld isn8217t daar vir jou te kry, you8217ve verloor dit. Ek verstaan jou punt, Dean, dankie. Ek sien 'n groot verskil tussen die twee scenario's. In Scenario 1 met die blote sit jy REAL buite-jou-sakgeld verloor. In Scenario 2 met die bedekte oproep, jy het 'n referaat verlies PLUS jy nog 'n bate wat ten minste 'n kans te herstel sy waarde in die tyd. As dit is 'n 8220good8221 voorraad, die kans op herstel is meer geneig as nie, ten minste in die lang termyn. Larry, I8217m n tweede generasie handelaar, en my pa geboor in my van jongs af dat geen sodanige ding there8217s as 'n papier te verloor, dat indien die geld isn8217t daar uit te kom, you8217ve verloor dit. Dit doesn8217t dat jy won8217t dit maak terug, maar totdat jy doen, it8217s verloor. Om te illustreer, het hy my na die volgende voorbeeld, wat I8217ll aan te pas by my scenario. Jy het 10,000. Jy doen die gedek oproep as in scenario 2 en IBM sak 45. Jy het 'n 4200 8220paper loss.8221 Skielik jy leer dat jy desperaat 'n operasie nodig het, en sonder dat dit jy sal nie oorleef week. Die operasie kos 9000. 'N Week gelede, voor IBM gedaal, jy kan betaal vir die operasie. Vandag as jy likwideer sal jy net 5800. So Het jy woon of wil jy doodgaan Sien waarom die 8220paper loss8221 is 'n illusie Here8217s ander manier om te kyk na dit. Let8217s sê jy scenario 1 doen en het 'n 8220real loss.8221 Maar jy dink IBM is 'n groot waarde aan 120, sodat jy 100 aandele te koop. You8217ve nou omskep scenario 1 in scenario 2. Is dit dat you8217ve uitgeskakel die 8220real loss8221 en omskep dit in 'n 8220paper loss8221 Klink soos jou pa was 'n wyse man In die hart van sy voorbeeld is al dan nie een 'n operasie nodig het of moet die fondse onmiddellik. Indien nie, met 'n goeie voorraad, tyd is aan jou kant om die papier verlies te verhaal, anders as in Scenario 1 met die blote sit waar die geld is by die deur uit of jy het 'n onmiddellike behoefte vir dit. Ek dink daar is twee denkrigtings oor hierdie. Jy was goed om te antwoord op my kommentaar en ek waardeer dat jy het. Ek het geleer iets, wat altyd 'n goeie ding sê die meeste opsies verval waardeloos is ook generiese verklaring. Het enigiemand op hierdie forum te voer enige navorsing Hoe gaan dit met die volgende opsies Kan iemand bewys dat die meeste van die volgende opsies verval waardeloos 1. Diep in die geld-opsies DITM Oproepe in n sterk bulmark en DITM Plaas in 'n sterk beermark. 2. Lae IV opsies. Bel opsies met 'n lae IV in 'n medium tot sterk bulmark en lae IV sit in 'n medium tot sterk beermark 3. 1 tot 2 jaar spronge wat 6 maande vroeg in vooraf gesluit. Seker, as jy Hoë IV opsies en diep OTM opsies te koop, jy sal geld verloor die meeste van die tyd. Bruno Lefty sê: ook nie die studie nie sê watter opsies, dit neem al opsies in ag, selfs dié wat ver ver uitgeskryf van die geld. Enigiemand kan 'n 80 gevolg met wat steekproefgrootte gget. Bruno Lefty sê: Dit is 'n redelik dom studie. Natuurlik 80 van alle opsies sal verval waardeloos. 80 van opsies is tot dusver geskryf uit die geld wat hulle is gedoem om te verval waardeloos. Dit is egter NOF geen nut vir opsie handelaars omdat hierdie ver uit die geld opsies is gewoonlik so goedkoop dat hulle nie genoeg om enige potensiële verliese te dek. As ek 'n oproep te skryf vir 100 wanneer die prys is 10, ek kan maak dat opsie verval waardeloos 99 van die tyd, selfs. Maar is dit die moeite werd as i8217m net 'n paar sent daaruit Die waarheid is dat 50 van beduidende opsies verval in die geld ten aansien van die doeltreffende markhipotese. Diegene wat waardeloos verval is dié wat nie werd is verkoop in die eerste plek. Dit heersende mite bewys die onnoselheid van die gemiddelde belegger. Julle so cool ek dont dink Ive leer iets soos hierdie voor. So goed om iemand met 'n paar outentieke gedagtes oor hierdie onderwerp te vind. regtig dankie vir begin hierdie up. hierdie webwerf is een ding wat nodig is op die web, iemand met 'n bietjie oorspronklikheid. nuttige werk vir die totstandkoming van iets nuuts om die Internet Options verval 8220worthless8221 is 'n mis verstaan konsep. As ek 'n oproep opsie te koop vir 500 met die hoop om 'n toename in Stock ABC sien en die voorraad styg, hoekom sou ek oefen die opsie toe ek net so maklik die sigwaarde van die opsie homself aan iemand anders kon verkoop. (Wat nou die moeite werd sou wees 500 meeste van die mark winste). As daardie persoon, op sy beurt, maak geld kon hy dieselfde ding te doen. Daar is dikwels min aansporing om die opsie verlaat die oorspronklike verkopers om skoon te maak eintlik exericise. Maar Af en toe, iemand sal 'n wopping wins te maak en wil die opsie in welke geval die verkoper is in die moeilikheid uit te oefen. Hi Dean, ek geniet jou poste. Ek het gepraat met die mense by die CBOE, wat deur 'n paar van hul data wat 80 van opsies wat dit maak tot verstryking hoef verval waardeloos bevestig. Die punt wat ek altyd maak, is dat die meeste handelaars don8217t laat hul opsies te kry om verstryking. Dankie, Chris Ware genoeg Chris. Persoonlik, ek hou van om uit te wees teen die tyd dat sowat 8 dae bly totdat verstryking. As jy probeer om beheer van jou posisie delta en gamma neutraal, dit byna onmoontlik binne die laaste paar dae van verstryking. 8230 het ook bevestig dieselfde denke Ek het basies dieselfde antwoord nie, behalwe vir 'n paar verdere 8230 Het jy al gevind gamma scalping om 'n winsgewende strategie vir jou Ja, maar ek gebruik dit redelik spaarsamig. Dit werk net wanneer die tyd reg is. Ek het geskryf dat artikel in Mei van 2007, toe lomp optimisme was op 'n all-time hoog. Maria Bartiromo van CNBC gepraat eindeloos van die 8220Goldilocks Economy8221 8211 nie te warm en nie te koud 8211 en het gewonder uitasem wat moontlik ooit verkeerd gaan in so 'n volmaakte omgewing. Geïmpliseerde wisselvalligheid op T-band opsies was laer as wat ek dit in die 23 jaar I8217d is die handel dit gesien het, so ek gelaai op premium (gekoop baie opsies). Verbande skerp gedaal spoedig moontlik daarna, die twee Bear Stearns fondse het onder, en dit was 'n heerlike tyd om lang premie en scalping Gamma's wees. Wanneer jy sien dat die soort van omgewing 8211 oormatige geveg 8211 that8217s die tyd om premie en kopvel Gamma's te koop. Ook, enige tyd you8217re lang premie en die onderliggende beweeg en jou geld te maak, kan jy altyd sluit in jou wins deur om delta neutrale deur die koop of verkoop van die onderliggende. Verstaanbaar 8211, maar aan die ander kant gamma scalping moet nie die meeste van die tyd werk nie, want besef wisselvalligheid is empiries oor 2-4 hieronder geïmpliseer vola 8211 selfs in fases wanneer imp. vola is slegs sowat 10. Hoe is jy praktiese ondervinding met betrekking tot hierdie punt 8211 en hoe kan jy filter die winsgewende situasie Wel, soos ek hierbo 8211 Ek doen dit net in tye van uitsonderlike geveg en histories lae geïmpliseerde wisselvalligheid gesê. Soos T-band opsies in Mei van 2007, soos in my voorbeeld. That8217s die tyd om lang premie te kry, want paniek volg geveg soos die nag volg dag. Daar kan nie 'n beloning onmiddellik, maar scalping Gamma's kan help teen die tyd verval terwyl hulle wag vir die mierda om die fan getref. Ook 8212 wil graag jou mening hoor oor die baie geopper gerug dat die silwer markte is hopeloos gamed8230 jou gedagtes Die goeie mense by Elliott Wave Instituut het dikwels gesê dat silwer is geneig om een van die duidelikste EW patrone van enige mark. En in werklikheid, het hulle ongelooflik akkurate in 'n beroep groot beurte in die silwer mark. As Elliott Waves is 'n uitdrukking van massa sielkunde en silwer volg klassieke EW patrone, sou ek sê dat argumenteer teen die idee dat die silwer markte gamed. Data toon dat 75 of meer van opsies verloop waardeloos Do Opsie verkopers 'n Trading Edge deur John som, CTA, PhD Hoewel daar beslis baie lewensvatbare opsies-koop strategieë beskikbaar vir handelaars, opsies verval data ek verkry vanaf die CME wat 'n tydperk van drie jaar dui daarop dat kopers veg teen die kans. Gebaseer op data wat verkry is uit die CME, ek ontleed vyf groot CME opsie markte 8211 die SampP 500, Euro Dollars, Japannese jen, lewendige beeste en Nasdaq 100 8211 en ontdek dat drie uit elke vier opsies waardeloos verval. Trouens, van verkoopopsies alleen, 82,6 verstryk waardeloos vir hierdie vyf markte. Hierdie studie analiseer data saamgestel deur die Chicago Mercantile Exchange (CME) vir 'n spesiale opsies Verslag voorberei vir hierdie my boek, Options op Futures: Nuwe handel strategieë (Wiley amp Sons), mede-geskryf deur Jonathan Lubow, vise-president van Trader8217s Edge , Inc. n termynkontrakte en opsies makelaars gebaseer in Madison, NJ. Drie belangrike patrone na vore kom uit hierdie studie: (1) gemiddeld drie uit elke vier opsies gehou om verstryking beland waardeloos (2) die deel van wan en oproepe wat waardeloos is beïnvloed deur die primêre tendens van die onderliggende en verval (3 ) opsie verkopers steeds uit voor kom, selfs wanneer die verkoper gaan teen die tendens. CME data wat gebaseer is op 'n CME studie van verval en uitgeoefen opsies wat 'n tydperk van drie jaar (1997, 1998 en 1999), 'n gemiddeld van 76,5 van alle opsies gehou om verstryking by die Chicago Mercantile Exchange verstryk waardeloos (uit die geld). Dit gemiddelde gebly konsekwent vir die tydperk van drie jaar: onderskeidelik 76,3, 75,8 en 77,5, soos getoon in figuur 1. Van hierdie algemene vlak, dus, kan ons aflei dat vir elke opsie uitgeoefen in die geld by verstryking, was daar drie opsies kontrakte wat verstryk uit die geld en dus waardeloos, wat beteken opsie handelaars het 'n beter kans as opsie kopers vir posisies beklee het tot verstryking. Figuur 1 8211 Bron: CME Opgeneem / Verouderd Recap Vir verstreke kontrak Verslag Ons bied die data as opsies uitgeoefen teenoor diegene verval waardeloos. Figuur 2 bevat die werklike getalle, wat daarop dui dat daar 20.003.138 verval opsies (waardeloos) en 6131438 uitgeoefen (in die geld) opsies. Futures opsies wat in die geld by verstryking outomaties uitgeoefen. Daarom kan ons die totale van verval waardeloos opsies lei deur die aftrekking van die wat daardeur geoefen uit totale opsies gehou om verstryking. Wanneer ons 'n nader kyk na die data te neem, sal ons in staat wees om sekere patrone, soos hoe 'n tendens vooroordeel in die onderliggende invloed op die aandeelprys van call opsies teenoor verkoopopsies verval waardeloos raak te sien. Dit is duidelik dat, hoewel die algehele patroon is dat die meeste opsies waardeloos verval. Figuur 2 8211 Bron: CME Opgeneem / Verouderd Recap Vir verstreke kontrak Verslag Die drie-jaar gemiddeldes van uitgeoefen opsies (in die geld) versus opsies verval waardeloos (uit die geld) vir die onderstaande ondersoek markte bevestig wat die algehele bevindinge dui: 'n vooroordeel ten gunste van opsie verkopers. In figuur 3, die totale vir uitgeoefen (in die geld) en waardeloos-verval opsies vir die SampP 500, NASDAQ 100, Euro Dollar, Japannese jen en lewendige beeste word. Vir beide wan en oproepe verhandel in elk van hierdie markte, opsies verval waardeloos oortref dié verval in die geld. Byvoorbeeld, as ons SampP 500 voorraad indeks termynmark opsies, 'n totaal van 2.739.573 verkoopopsies verstryk waardeloos vergeleke met net 177741 wat verstryk in die geld. Figuur 3 8211 Bron: CME Opgeneem / Verouderd Recap Vir verstreke kontrak verslag vir call opsies, 'n primêre bulmark tendens gehelp kopers, wat gesien 843414 call opsies verval waardeloos vergeleke met 587729 verval in die geld - clearly 'n baie beter vertoning deur opsie kopers as sit kopers. Euro Dollars, intussen, het 4178247 verkoopopsies verval waardeloos, terwyl 1041841 in die geld verstryk. Euro Dollar oproep kopers het egter nie veel beter nie. 'N Totaal van 4301125 call opsies verval waardeloos terwyl net 1378928 beland in die geld, ten spyte van 'n gunstige (dit wil sê bullish) tendens. Sy is 'n paar aandele-opsies, waarvan die meeste verleen by nou toegestaan. Die werkgewer maatskappy is verkoop aan 'n ander private maatskappy. Na die stof gaan lê, het sy en haar mede-werkers geleer hul voorraad opsies is nou amper niks werd. Sy was 'n brief aan óf oefen die opsies voor die einde van hierdie maand vir 20 per aandeel (tot teruggekoop deur die werkgewer maatskappy) of net laat hulle verval. Klink dit skaduwee Kan die voorraad opsies ooreenkoms laat haar vorige werkgewer doen dit Jou hulp word opreg waardeer, dankie, - Jun Antwoord Datum: Sondag 14 Januarie, 2011 Jy het 'n regsvraag wat I8217m nie bevoeg is om te vra gevra. Jy moet dit oorweeg oorleg met 'n prokureur, maar dit klink soos die bedrag wat jy te doen het met won8217t regverdig die koste. Daar is geen waarborg wanneer jy 'n werknemer voorraad opsie dat dit waardevolle sal word ontvang. Die meeste verval onderwater of waardeloos. Afhangende van die terme van die verkryging, don8217t Ek dink die verkryging van korporasies is verplig om die opsies wat deur die maatskappye wat hulle bekom toegestaan eer, maar die meeste doen. Tensy jy 'n soliede bewys van oortreding, 20 per aandeel is beter as niks. Vir meer inligting oor aansporing voorraad opsies, versoek ons gratis verslag, Incentive Stock Options 8211 Uitvoerende belasting en finansiële beplanningstrategieë.
No comments:
Post a Comment